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【美中貿易戰】中國持續觀望 外資看11月期中選舉成關鍵

美中貿易紛爭未盡,安聯收益成長多重資產基金經理人林素萍表示,隨著各資產類別評價水準、經濟與地緣政治的不確定性增加,市場仍可能出現較大波動,預期在11月期中選舉前,貿易政策方針將持續搖擺反覆。
 
匯豐環球投資管理經理人Julian Moore表示,貿易戰紛爭將使全球貿易成長受挫,他指出,中國目前仍採取較為觀望的態度,預料等到美國11月期中選舉之後,才會採取進一步具體的措施。Julian Moore分析,最近仍看到市場上有諸多正面發展,例如美歐間貿易協商、美中雙方對談,皆對解決貿易戰紛爭有幫助。
 
Julian Moore認為,目前中國經濟成長速度實際上正走緩,但他並不擔心,因為中國政府、人行等已慢慢釋出支撐性政策,試圖解決可能存在之風險;另一方面,中國市場尤其是內需消費仍非常強勁,對經濟成長是個可望有效支撐。
 
在台股方面,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,土耳其里拉之亂對台股主要為情緒上的反應,對實質經濟影響相當有限;但看待美中貿易談判,因為本身仍處於不確定性,除了過程中會對市場產生情緒上的牽動之外,主要還是要觀察未來對於實質經濟面是否會造成影響。
 
廖哲宏說,相關供需吃緊的產業態勢並無太大改變,第3季電子旺季效應,讓供需不易改變,八吋晶圓代工、MOSFET,以及被動元件與二極體持續醞釀漲價,惟考量目前第3季漲價趨勢市場已經逐漸反映在股價上,未來供需吃緊概念股的關鍵將是進入淡季時,供需是否會反轉。
 
後續觀察上,他建議可把握以下3大面向追蹤觀察,做為日後投資上的判斷。一、科技業基本面仍在成長,迄今尚未出現反轉訊號,供需吃緊狀況仍在。二、美中貿易風波延續,短線上沒有定論,究竟是手段、還是目的,尚難定論;又該事件性質與選舉等政治事件不同。
 
拉長來看,對基本面的影響程度確實可能愈趨嚴峻,也需要觀察;三、短線上的波動雖然難料,但中長期趨勢仍可以掌握,市場波動後還是會逐漸回歸基本面,所以焦點應放在具成長利基和長線趨勢的族群和板塊。(齊瑞甄/台北報導)


安聯收益成長多重資產基金經理人林素萍。安聯提供

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