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貿易戰衝擊股市 特別股異軍突起

美中貿易戰再度延燒,全球股市也受到波及,股走勢雖震盪,但高收益特別股指數表現卻相對穩健,元大投信研究團隊表示,特別股擁有高股利率、低波動、低相關性等特性,因此即便在市場波動劇烈時,不僅波動幅度相對低,可分散風險,還有機會創造較穩定的現金流,建議投資人可跟隨股神巴菲特,將其納入資產配置的一環。 元大投信指出,特別股為具有「債券」特性的「股票」,兼具股票的便利交易模式,與債券的固定息收特性,而國內ETF最大發行商-元大投信,將高收益特別股結合ETF,推出特別股ETF 2.0進化版,嚴選一籃子特別股標的,投資人藉此透過小額投資、無須換匯,即可直接參與海外特別股市場,並可擁有更多元的資產組合。元大投信也指出,由於特別股擁有高股利率、低波動、低相關性等特性,觀察過去歷史經驗,可發現當股市波動加劇,特別股仍相對持穩,尤其當市場方向不明確時,特別股的息收特性效果更加突出。而美國總統川普本月5日再度放話,自10日開始,對中國商品加徵關稅稅率自10%上調至25%,消息一出震撼全球金融市場,全球股市都受衝擊,更一度重挫美股與陸股,不過觀察這段期間S&P500總報酬指數與標普美國高收益特別股總報酬指數,可發現即便美股走勢震盪,特別股仍相對持穩。也因特別股具備特殊性,而被股神巴菲特納入資產配置的一環,巴菲特知名戰役之一,即「特別股投資」,其於2008年發生金融海嘯時期,大舉買入50億美元的高盛特別股,2011年出脫部位時,總獲利含股息約為37億美元。元大US高息特別股研究團隊表示,面對國際金融市場波動加劇,傳統股債平衡投資已不足以因應,建議加入高收益特別股調配投資組合,回溯過去指數歷史績效發現,加入高收益特別股能夠降低整體投組的波動性。群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,在美中雙方談判的過程當中,不確定性將持續影響市場,在波動加劇的環境下,由於特別股具有高殖利率和低波動的特性,市場修正時有相對抗跌的表現,市場續漲時同樣也有機會獲取資本利得,加上特別股股息發放亦相對穩定,過往即便在金融海嘯期間,也幾乎都維持正常配息不間斷,加上特別股股息配發順序優於普通股持有人,相對具有保障,波動也較普通股低,不失為穩健投資標的。蔡詠裕進一步表示,觀察特別股共同基金資金流向,截至晨星4月份的最新資料,美國特別股共同基金在當月份淨流入3.61億美元,已是連續第4個月呈現淨流入,加上以聯準會為首的各主要國家央行紛紛轉趨鴿派,致使利率風險大幅降低,在市場動盪加劇的可能性上升之下,適度配置特別股可望發揮分散投資組合波動的效果。(陳俐妏/台北報導)更新內文
出版:10:34
更新:16:09


美中貿易戰衝擊股市,特別股異軍突起。資料照

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