地產學堂:REITs收益看房市 不能只盯單一國家

出版時間:2016/03/12

【鄭婷方╱台北報導】在香港安泓投資擔任投資總監的楊書健,15歲就赴美讀書,從中學一路念到碩士,是美國麻省理工學院畢業的高材生,2003年開始工作,曾在美國知名金融公司摩根史丹利及美國運通任職,財金資歷豐富,操作REITs(註:不動產投資信託)已有10年的時間,近期更出版《投資房託全手冊》。

低成本賺租金收益

投資REITs和購買不動產有何區別,楊書健表示,簡單來說,購買整棟商用不動產,雖能得到所有權,但必須動用龐大資金,風險成本相對高,但對於多數小型投資人來說,購買REITs是將商用不動產的資產證券化,投資人不但能賺取租金收益,資金成本也較低。
REITs在台灣不算盛行,楊書健分析,台灣的REITs每支底下僅3~4棟標的,但在美國,有些REITs底下卻可能有數百棟標的,主因是台灣私人家族企業財團多,資金相當充沛,有足夠能力拿下好的商用不動產,並不需要發行REITs募集資金投資,除非未來資金漸外流,並有大型的REITs公司來台,才有可能蓬勃發展。
房市景氣和REITs收益是連動的,楊書健說,亞太區是在2000年後才開始出現REITs,澳洲、日本、新加坡及香港是主要市場,但投資REITs不能只看單一國家房市,建議至少看亞太區或全球趨勢,否則操作空間太小,就像「雞蛋放在同個籃子」,他補充,REITs的收益浮動不會太大,因為商用不動產不論是租約,或是買賣,通常都是長期持有為主,短期頻繁交易很少見。

【楊書健小檔案】

年齡:36歲
現職:安泓投資投資總監
學歷:
◎美國麻省理工學院政治學、管理學、機械工程學、電腦學學士
◎美國麻省理工學院政治學碩士
經歷:
◎特許財務分析師
◎英國特許管理會計師的資深管理會計文憑
著作:
《Admiral’s Field Notes:REITs and Rental Real Estate》、《投資房託全手冊》
資料來源:安泓投資有限公司

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