趨勢大師:紅包行情浮現 中小型股活躍

出版時間:2019/01/21

上周台股反彈至去年10月11日爆量(2094億)下跌的低點9800點附近,量能尚未有效放大,台積電展望不佳,指數上攻不易。但櫃買市場交易相對活絡,觀察個股交易,雙鴻、泰碩、波若威、光環等單日周轉率都達到10%以上,成為短期資金焦點,台股做夢行情正在線上。

應關注龍頭企業財報

美股財報周已展開,S&P500中僅家20 公告財報,其中13家獲利優於預期,高盛、美國銀行上周三公告財報優於預期,當日漲幅分別達9.5%、7.1%,對美股有持穩作用,投資人應持續關注接續公告財報的龍頭企業。
從經濟面看,美中貿易戰影響總體數據表現,美國12月核心PPI與11月持平,通膨降溫;歐元區去年11月工業生產年減3.3%,是6年來最大跌幅;中國去年12月進口年減7.6%、出口年減4.4%,低於預期。面對逆風,美、中貿易代表釋出正向訊息,中國人行也展開5700億人民幣逆回購操作,維持資本市場信心的意圖明確。
回看台股籌碼,上周外資買超97.3億,期貨多單維持在4.5萬口至5.3萬口之間,三大法人買賣超趨勢不明確,融資餘額也還在1240億低檔,指數壓抑下,主戰場偏向櫃買市場,短線中小型個股漲勢相對凌厲。

基本面搭配產業題材

時序進入第一季,去年業績已底定,今年業績展望、產業未來發展題材雙重效應將主導盤面發展,可由基本面為基礎,配合產業題材追蹤表現亮眼公司,優先布局:
一、穩健高現金殖利率族群:去年道瓊指數單日收盤價漲跌幅超過1%次數達到62次,波動顯著加劇,面對高波動市場環境,穩健經營的高殖利率個股,成為台股中進可攻退可守的選擇,利基型觸控面板廠萬達光電(去年Q1~Q3累積稅後純益成長39%)、中小面板模組廠晶采(去年Q1~Q3累積稅後純益成長48%)、光聯(去年Q1~Q3累積稅後純益成長78%)等,現金股利配發率皆超過8成,值得留意。
二、工業電腦族群:去年工業電腦廠受到被動元件價格大漲、CPU缺貨等負面因素影響,營收、獲利皆下滑,但目前零組件缺貨狀況已逐步緩解,營運重回正軌,龍頭廠研華、OEM/ODM廠廣積、POS系統廠振樺電、博弈機台廠廣錠等,值得注意。
三、PCB載板相關族群:網通、伺服器、PC等晶片需求強勁,且載板廠商近年擴產有限下,促使ABF載板供需吃緊,雖Q1是產業傳統淡季,產品報價仍逐步上調,PCB廠欣興、南電及載板設備供應商群翊等,可關注。

呂宗耀

經歷:
2001年迄今組成「呂張投資團隊」
1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
專長:
每周走訪請益6家30億資本額以下,且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地


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