台股3T概念股正夯 避美中戰 具權值股與轉單優勢

出版時間:2019/05/15

【陳俐妏、楊喻斐╱台北報導】美國貿易代表署公布對中國新一波關稅清單,手機、筆電等3805類商品入列,台股劇烈震盪,國家級警報大作,亞系外資看好3T概念股,並點名5檔抗震概念股。

隨貿易戰大幅升溫,估值偏低的小型科技股,風險波動恐加劇,投資人開始聚焦防禦性題材,亞系外資出具最新台股策略報告,偏好大型股更勝中小型股、內需優於出口、傳產贏科技,最好有殖利率題材護身。
亞系外資點名看好統一、遠東新、亞泥、中信金、台塑化5檔,在貿易戰中相對抗震。
而台股買進組合中更特別增設「3T」題材,為Terry Gou(郭台銘)、TSMC(台積電)、Textile(紡織)合稱,意即看好鴻海、台積電、儒鴻與聚陽。鴻海和台積具備權值股優勢,儒鴻和聚陽等紡織族群將受惠中國訂單向東南亞轉移。但重申減碼可成、穩懋、景碩、和碩、和大。

鴻海上季財報「三率三降」

但鴻海昨公布第1季財報,稅後純益198.25億元,季減68.34%、年減17.67%,創近5年同期新低,但因採行現金減資後的股本,每股純益拉高至1.43元,優於去年同期的1.39元。
鴻海第1季合併營收1.05兆元,創同期新高,但毛利率、營益率與淨利率等獲利指標再呈「三率三降」頹勢。其中毛利率跌破6%至5.53%,營業利益率1.53%,低於上季的3.55%及去年同期2.4%;淨利率1.88%,較去年同期與上季明顯遜色。
天風證券知名分析師郭明錤重申最新看法指出,螢幕下指紋辨識為美中貿易戰下最具防禦性的電子產業,中國品牌海外並不銷往美國,三星輸美手機則在越、韓生產,因此供應鏈中聯發科轉投資的匯頂、新鉅科與水晶光電,為最具防禦性個股。
近期貿易戰情勢愈趨緊張,投資人擔憂將不利電子行業,特別是美國蘋果公司(Apple Inc.)供應鏈後市。

看好螢幕指紋相關供應鏈

郭明錤認為,螢幕下指紋具備成長能見度高、未來1~2年規格升級路線清晰、螢幕指紋手機不受關稅影響,因中國Android品牌手機雖都在中國製造,但幾乎不賣到美國。而三星賣往美國的Android手機則都在越南與韓國生產。
先前郭明錤考量光學屏指紋手機強勁需求,已大幅上修2019年螢幕下指紋手機出貨量60~70%,預估今年將上看2.8億支,2019年搭載螢幕指紋手機出貨量成長將翻10倍。
以螢幕指紋相關供應鏈中,郭明錤認為匯頂、水晶光電、神盾與新鉅科因具備市佔率高、訂單能見度高或螢幕下指紋事業對整體營收與盈利貢獻高,將為主要受惠廠商。
廣發證券海外電子產業首席分析師蒲得宇指出,貿易戰升高不僅Apple供應鏈首當其衝,中國Android品牌也將面對新興市場貨幣貶值影響購買力的衝擊。在手機之外,PC與伺服器主要代工廠如廣達、英業達、緯創、仁寶與聯想集團均設有海外生產基地,因此風險較低。




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