中國4兆資金偷渡出國 上半年創新高 民幣重貶加劇外逃

出版時間:2019/10/13

【林文彬、陳韻婷╱綜合外電報導】美中貿易談判雖達成第1階段協議,中國將全面開放資本市場,但中國資本外逃已回不去了,不僅官方9月外匯存底數據顯示資本加速逃出,今年上半年未列入官方記載的隱性資本外流更高達1312億美元(約4.05兆元台幣),創歷史同期新高,全年也可能改寫紀錄。

彭博指出,中國今年上半年隱性資本外流大增,改寫歷史新高,顯示想把資金移至國外的中國人正透過無紀錄交易規避嚴格的資本管制。外界也能透過觀光數據落差一窺中國公民藉由在國外買房地產或壽險等活動把資金藏在海外的行為。

官方紀錄僅2.28兆

「淨誤差與遺漏」是國際收支的項目之一,反映無法在其他項目解釋的資金流動,普遍被視為隱性資本外流指標。總部設在美國華盛頓的國際金融協會(IIF)表示,中國今年前6個月國際收支「淨誤差與遺漏」金額高於2015年、2016年同期資本外流壓力加劇時平均的800億美元(2.47兆元台幣),創新高紀錄。
IIF中國研究主管馬青說:「中國人資金持續透過無紀錄交易流至國外,資本外流實際金額似乎被低估。」
據彭博估算,今年前7個月中國資金流出的金額大約為2260億美元(約7兆台幣),相較於去年同期增長幅度大約為19%,然而官方有紀錄的資本流出數字為740億美元(約2.28兆台幣),創下10年新低。
路透稍早報導指出,中國9月外匯存底下滑幅度超出預期,根據中國國家外匯管理局(外管局)日前發布數據顯示,9月中國外匯存底減少148億美元,降至3.092兆美元。根據路透先前調查,經濟學家原先預期,中國9月外匯存底可能減少60億美元至3.101兆美元。


匯價變成貿戰工具

儘管外管局在聲明中表示9月外匯存底減少主要受到匯率波動以及資產價格變化等影響,但花旗集團(citi)駐香港首席中國經濟學家劉利剛表示,中國外匯存底下跌幅度超乎預期的狀況,顯示了當月資本外流增加以及貿易順差可能小於預期。
中國近期內將繼續把人民幣匯價當做因應美國貿易戰衝擊的工具,而中國企業與富豪擔心人民幣貶值造成獲利與財富縮水,想方設法將乾坤大挪移,將資金搬出中國。
根據花旗估計,中國9月資本淨外流規模約為270億美元,較8月的22億美元擴大,中國可能會進一步加強資本控管避免大規模資金外逃。
2015年在中國股市崩潰之後,中國外資陸續叛逃。所有中國人都試著將資金帶出中國,對人民幣造成壓力。2015年~2017年外資流出時期,中國賣出了大約25%外匯存底,使得原本高達4兆美元的外匯存底驟減至3兆美元之譜。


緊縮手段控制外流

今年8月,在美國宣布對中國3000億美元商品加課關稅後,中國放貶人民幣破7,是2008年以來首次,再度引發外界對於中國資本外逃的擔憂。中國政府2年來實施緊縮手段控制資金外流,但自貿易戰爆發後,又給了中國人民1個將資金移出中國的理由。
中國經濟在貿易戰下正面臨加壓,可能使得中國經濟成長率低於官方6%目標。瑞銀集團(UBS)下修中國2020年經濟成長預期,從6%下調至5.5%。瑞銀經濟學家汪濤表示,2019年第4季及2020年第1季中國經濟成長將進一步放緩,主要因素來自於美國關稅措施影響。
但中國當局則對中國經濟成長保持樂觀,當局仍將2019年經濟成長目標設在6%至6.5%,官方分析師預期刺激措施將有助於維繫中國經濟成長。中國官方智庫經濟預測主管預期,第3季經濟成長為6.1%,第4季將回到6.2%。
IIF的馬青表示,儘管成長憂慮會衝擊中國明年展望,中國市場吸引外資的情勢仍然樂觀,2020年資金淨流動可望達到相對平衡。馬青指出,中國納入全球股市指數和明年起逐步納入全球債券指數會繼續帶動資金大量流入中國。

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