大立光11月營收 連4個月創新高

出版時間:2019/12/06

【陳俐妏╱台北報導】手機品牌新機持續帶動,照相鏡頭廠大立光(3008)11月營收微幅月增0.45%,年增66.56%,至66.56億元,連4個月創單月新高。展望12月營運,大立光表示,12月拉貨動能下滑,符合公司預期。
在外資喊進下,大立光昨日股價帶量拉出長紅K棒,大漲310元至4710元,漲幅7.05%,創下11月初以來波段新高。

多鏡頭商機 外資喊買

今年在蘋果公司(Apple Inc.)iPhone 11系列帶動,大立光營收自8月攻上60億元大關後,持穩在單月60億元水準,也帶動今年第3季營收登上184.83億元高峰表現,累計前11月營收556.67億元,較去年同期成長19%。
就產品比重來看,2000萬畫素以上產品佔營收比重提升至20~30%,1000萬畫素營收比重50~60%,800萬畫素產品佔約10~20%,其他產品約佔10~20%。
由於市場關注Apple是否會啟動訂單調整,但從大立光和供應鏈動能來看,營收動能略減,應為季節性調整,顯示Apple並沒有啟動大幅度的訂單調整,預期12月營收仍有撐。
因應5G手機應用多元,高通在年度科技峰會預告明年手機多鏡頭、2億畫素鏡頭成為智慧機趨勢。
亞系外資出具報告表示,看好大立光受惠iPhone需求回溫、華為高階鏡頭帶動,以及三星增加非韓系供應商,且搭上7P鏡頭滲透率提升,有助於大立光今、明、後年3年營收年複合成長率可達17%,明年每股純益看增21%,首評給予買進評等,目標價5520元。
亞系外資指出,大立光在多鏡頭題材趨勢底定下,預估今明後年營收將有21%、21%、13%成長幅度,毛利率將可從今年的68.1%,提升至明後年69.3%、69.5%。
亞系外資表示,大立光將具備華為、三星、Apple等客戶商機,先從營收比重約34% iPhone來看,明、後年將可受惠iPhone超級換機潮,預估明年將搭載4鏡頭和7P鏡片,將推升今、明、後年營收複合成長約17%。
由於大立光持續釋出產能吃緊,亞系外資認為,在產能吃緊下,大立光明年更會傾向高階產品接單,由於今年產能受限和學習曲線的改善,預估明年克服瓶頸後,毛利率將可從今年的68.1%,提升至明後年69.3%、69.5%。


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