亞股疲弱不怕!美期中選舉後可望明朗

出版時間:2018/10/08 18:31

國際股市紛紛走跌,尤其亞股更顯疲弱。面對全球市場股市,富蘭克林基金經理人伽坦‧賽加爾分析,儘管美國公債殖利率與美元匯價雙揚引發新興市場資金外流壓力,但目前整體新興國家財政體質改善、各區域間貿易增加、企業獲利成長,足夠抵禦美國升息的壓力。
 
瀚亞投信投資長劉興唐則表示,目前美股P/E約為16.7倍,主要有企業獲利成長所支撐,預估2018年S&P500指數獲利年增率約31.6%,2019年則為10.2%,仍有雙位數。

劉興唐認為,台股短線多頭趨勢暫歇,雖然短線貿易戰、台海軍演及新興市場資金撤離等因素干擾,但研判在美股持續高檔、且年底選舉等支撐,仍屬於良性回檔,隨著風險因子增加,操作策略也建議轉為保守,鎖定大型權值、或有長線趨勢撐盤的族群類股。他預估,2019整體上市公司獲利年增率恐低度成長,故指數大漲不易,將呈現區間走勢,研判可能落於10000~11500。
 
安聯基金經理人廖哲宏表示,目前台股已觀察到更多電子產品訂單遞延,廠商心態轉趨保守。後續需觀察美國期中選舉後的中美互動,G20峰會上中美領袖會談結果,以及電子銷售狀況。短線不確定猶存,中長期機會仍大於風險。

安聯基金經理人林素萍表示,內需及科技創新仍是支撐經濟成長的動能來源,目前美國經濟繼續表現突出,標準普爾和那斯達克指數第三季創出新高,美國消費者和企業信心仍然高漲。中期而言,美國聯準會勢將持續執行貨幣正常化,緊縮的貨幣政策方向以及部分新興市場經濟前景的變化,可能對新興市場承壓,需要留意。

此外,上週陸股十一長假休市,中國9月製造業數據不佳引發投資人對於經濟前景的擔憂,加以美國副總統彭斯抨擊中國干預美國期中選舉、美中關係緊張,以及新興市場資金外流壓力影響,拖累港股走勢疲弱。
 
中國人行7日再度降准,顯示對於寬鬆力道加碼,一定程度將能支持信貸與社會融資成長、緩解信用壓力,經濟也有望逐步止穩,加上降準也是為了對沖十一長假期間各種外部利空因素,藉此穩定市場信心。
 
富蘭克林證券投顧表示,雖然面臨貿易衝突可能引發經濟不確定性上升,不過中國官方在放緩金融去槓桿步調與擴大財政政策、今年來抑制經濟動能的兩大主因開始進行微調放鬆,評估來自政策面的支持有助修復市場的悲觀預期並緩衝可能的經濟下行壓力,建議可定期定額大中華基金佈局側重中國新經濟產業或具備政策改革受惠概念股做長期投資。

日盛投顧總經理李秀利分析,台股下跌有兩個大因素,首先是中美貿易戰,同時又受軍演影響加劇。另外,美股上週回檔修正,債市十年期公債殖利率連續上揚,造成從債勢影響股市,進而影響匯市。導致新興市場匯率走貶,台幣、人民幣均貶值。
 
李秀利建議,投資人可以把握「漲時重勢,跌時重質」的原則,購買「質」好的股票。所謂質好就是長期獲利穩定,波動度相對比較小、有題材可以值得期待、跟隨指數效果顯著的股票,例如:中華電、兆豐金、台企銀、元大金等。今天表現,有量也有價同時又收紅盤。
 
另外,李秀利表示,美元資產的產品中,美股仍是強勢,道瓊指數仍不斷創新高,且美國屬於已開發國家,經濟發展相較新興市場穩定,建議投資人可以優先觀察Facebook、Amazon、Apple、微軟、Geogle,這類美國龍頭股。然而,公債殖利率連續上揚,但美國升息債券價格還會走貶,所以今年買債券的人利潤都降低,對於利率敏感的產品都會受影響,因此不建議美債型商品。(齊瑞甄、林彤潔/台北報導)

(新增:日盛投顧總經理李秀利資產配置建議)

發稿時間:17:13
更新時間:18:31


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