目標到期債狂賣千億 法人看好將持續發燒

出版時間:2019/01/15 07:20

年關將近,境內基金募集卻越來越熱,過去境內基金發行募集,經常避開農曆年前,以因應資金調度需求,但今年卻有許多基金趕在1月份募集發行,且普遍都為目標到期債券,持續搶市。
 
目標到期債券基金成為近兩年境內基金發行新主流,規模破千億,2019年此波熱浪不減,目前仍約有10檔新核准或申請中,投資標的雖然不變,但投資架構與收費機制卻不斷再進化,包括瀚亞、景順投信紛紛推出創新機制。
 
資產管理業者分析,隨著美國為首的全球股債市劇烈震盪,加上景氣循環進入中後段,在謹慎保守心態趨使下,這類鎖利型債券產品可能持續延燒。
 
瀚亞基金經理人杜振宇表示,目標到期債券基金普遍以新興美元債作為標的,主要因素有三,包括著眼於較高的殖利率收益,其次,債券信用評等也大多以投資等級債及搭配部分高收益債來配置,加上新興美元債可避開當地貨幣匯率風險。
 
第三,債券違約率相對低。杜振宇指出,就違約率來看,新興高收益債券違約率僅1.1%,低於美元高收益債,甚至低於亞高收債與全球高收益債券。
 
以新興債市歷史低點進場回測,持有3年以上報酬率可期;統計自2010年以來,新興美元債共三次債息殖利率突破7%,若逢低布局並持有超過三年,則累積回報率可期。(齊瑞甄/台北報導)



目標到期債基金歷代特色,瀚亞投信提供。
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