焦點評論:全台灣最賺錢的銀行(施俊吉)

出版時間:2014/06/17

台灣最賺錢的銀行是對岸第一家來台設立分行的中國銀行台北分行。這家分行坐落在松仁路,營業空間只有三層樓,行員大概不滿50人,它今年的獲利上看400億元,睥睨去年大賺327億元的富邦金控。

為什麼一家來自中國的分行竟然比台灣最賺錢的金控還會賺錢?原因是中央銀行沒有建立有效的人民幣回流機制,就率然開辦人民幣存款業務所致。
去年起,國內的指定外匯銀行(DBU)在央行許可下,開始吸收人民幣存款。由於人民幣存款的利率高於3%,且當時大眾預期人民幣會升值,所以臨櫃辦理人民幣存款的民眾絡繹不絕,截至今年三月底,67家指定外匯銀行總共收受2118億元的人民幣存款(約當1.03兆元台幣)。如此便產生一連串有趣的金融問題。

不准匯存款至中國

問題一:人民幣存款利率為什麼這麼高?因為,在中國,銀行的貸款利率高於7%,所以中國的銀行很樂意以3至4%的利率吸收存款,再將這些存款貸放出去,轉手之間便可有3%以上的利差。
問題二:台灣的銀行可以將人民幣存款匯去中國做放款嗎?答案:不可以。理由:中國官方不准。唯一許可的是:貸放給「昆山地區的台商」,及「中國境外」對人民幣資金有需求的個人和企業。
問題三:在此限制下,台灣的銀行握有2118億元的人民幣存款,借貸出去的有幾成?根據央行的統計,有9.18億元,佔比不到0.5%。
問題四:既然人民幣存款無處貸放,「爛頭寸」超過99.5%,台灣的銀行如何支付高達3%的存款利息?答案是:這些難以消化的人民幣存款,幾乎全部轉存到中國銀行台北分行,此一分行最高曾經支付4%的利息給轉存之銀行,4%減3%後,轉存的銀行大概可以獲得1%的利差。
問題五:中銀台北分行總共收到多少轉存款?根據金管會的統計,截至三月底,這家分行總共收到等值於1.01兆元台幣的轉存款。
問題六:中銀台北分行如何運用這筆天文數字般的轉存款?答案是:匯回北京總行,再以高於7%的利率借給當地的客戶。換言之,台灣的銀行不可以將人民幣存款匯往中國放貸,但是中銀台北分行卻可以將這筆款項送回中國賺3%以上的利差。計算一下,1.01兆元的轉存款,至少可以讓中銀賺進300億元。
除可從中國賺300億元利差,台灣也提供中銀台北分行100億元的可能進帳。因存款人如果持台幣,存人民幣存款,這就存在一個台幣交換人民幣的過程;人民幣(2118億元)流入台灣,台幣(1.03兆元)則流往中國。流往中國的台幣最終將變成人民銀行(中國的中央銀行)的外匯存底之一部分。而人民銀行在獲得這筆台幣後,可以將它存入中國銀行,中銀再將這筆資金交給台北分行運用,放款給台灣的客戶。台灣的利差雖然很低,假定只有1%,但是1.03兆元的台幣如果都能貸放出去,即能創造100億元的利潤。
故事尚未結束:兩岸服貿協議如果通過,中國服務業就可以參進台灣市場,或新設事業,或購併本地廠商;其購併之資金,只需向中國銀行台北分行融通「台資」即可,根本無須從對岸匯入「中資」。

應該做好回流機制

事實上,人民銀行握有多少台幣,中銀台北分行就有多少銀彈,別看這家分行現在只有125億元的台幣放款,屆時它就會有能力擴張到1兆元以上(中銀台北分行三月底的資產總額是1.2兆元,而非央行所言的125億元)。1兆元能買1萬家市值1億元的公司,或100家市值100億元的公司。想像一下,如果發生,我們的未來是何景象?
中央銀行既然准許台灣的銀行接受人民幣存款,就請做好人民幣回流機制,別讓人民幣存款幾只能轉存到中國銀行台北分行。這不止是兩岸金融問題,這已經是國安問題了。

中研院人社中心研究員、金管會前主委

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