【反送中轉強積金】買重中國差過放定期 轉揸美股五年贏一倍

【反送中轉強積金】買重中國差過放定期 轉揸美股五年贏一倍

出版時間:2019/09/13 07:00



由香港市民發起的逆權運動,其中一張牌,是轉強積金!現時,全港強積金總值達9100億元,運動提倡堅拒資金被拿去內地救市,不買中國、香港,甚至亞洲區股票,只買北美股票。事實上,近年政府常宣傳內地經濟起飛,不少人的強積中組合當中,多少都會有中國股票成份,究竟多年來是贏是輸?

股票基金是香港人強積金組合中,常表現一向較為波動,就算擺足十年,都有機會蝕0.35%,但最勁可以賺11.98%。翻查五年的強積金回報,當中果然是美國的股票基金的表現最好,中國最差。香港股票基金,亦因為揸重中資股,而表現遜色。

中美貿易戰下,中美兩國招來招往,但美股卻遠較中港股票強,強積金的表現亦不例外。在一眾中國股票基金中,不同公司的計劃有不同表現,恒生回報最好,有4.6%;表現最差的是東亞的「中國追蹤指數基金」,5年回報只有0.43%,差過做定期。

東亞中國追蹤指數的基金,十大持股包括建行、騰訊、工行、中移動、中銀及平保,與表現最好的恒生中國股票基金有六隻股份相同,雖然兩隻投資比例不同,但因為什麼令兩些表現相距甚遠?除了恒生持有過去五年股價已翻三倍的騰訊比例較多之外,這隻「中國股票基金」亦不看好「中國」,竟然買入了五年亦升了近一倍的香港商場代表領展(823),以一股救天下。


相反,香港股票雖然大部份股票表現比中國追蹤指數的基金的好,但只要買錯隔離,表現就相距甚遠。最好的香港股票基金是永明「香港股票基金」,五年期回報達5.06%;表現最差的是友邦「香港股票基金」,五年期回報為負0.3%,慘過放錢在「枕頭底」。友邦的港股基金投資最多的亦是騰訊,達9.59%,但整體回報卻強差人意,全因其它投資均有中資身影,如建行、招商銀行(3968)及中移動等。「人仔」眨值,亦大大影響中資股收入。

永明「香港股票基金」近四成是金融板塊,投資最大一樣有騰訊的蹤影,佔比達7.4%。但能令永明贏一條街的,是除了小量中資股身影外,港資甚至英資比重不少,如長和、友邦、維他奶及怡和集團,靠「本土」概念略勝一籌。

美國股票基金成為大贏家,尤其是萬通的萬全美國股票基金,五年期回報高達10.27%;而表現最差的友邦強積金美洲基金回報亦有5.83%,仍較恒生的中國基金表現為佳。

恒指五年前約25,000點水平,8月底亦是25,000點水平。上證指數五年前2,200點水平,8月底則是2,700點水平,升幅約兩成。而納斯達克指數五年前約4,500點水平,8月底則是8,000點水平,升幅近八成。因此,普遍美股基金表現強勁,當中萬通的萬全強積金計劃的美國股票基金回報最好,查看其十大持股,Amazon及Mircrosoft分別佔7.34%及5.26%。FAANG之中,此基金已持有三間公司,除了Amazon,還有Apple及Google母公司Alphabet,投資佔比分別為2.88%及4.02%。此外,該基金還持有Visa及Mastercard等大企業,投資組合96%是投資於美國,美國以外只投資於英國及荷蘭,但兩者合共只有1.4%。

不過,港人普遍不太著緊自己的強積金組合,根據理柏亞洲數據,今年8月整體強積金跌1.85%,香港有436.5萬名人口要供強積金來計,人均蝕3,857元。從事地產業的林先生坦言不會定期檢視強積金組合,只有收到強積金寄來的信時才看一看,沒有特別去理。至於自己揀了哪個地區的基金,他亦不太記得。「以我印象中我幾個地方都有揀,睇下邊個啱心水就揀邊個,睇下咩成份。」而從事投資銀行的余小姐亦指沒有經常檢視投資組合,亦沒有定期更改投資指示,檢視時亦只是看賺或蝕。印象中現時的投資組合是平穩基金,Capital之類,但直言並無細看投資什麼地區或股份。

強積金是自己的資產,定期檢視才可以保障自己的未來。美國萬利理財控股有限公司的亞太區總裁張佩儀表示,「現時中美貿易戰仍未見明朗化,看見中國基金個波動性都會有,都可能會有超過一成的跌幅,如果你就咁睇住佢諗住長遠賺錢,但可能短線佢真係下跌,一年來的回報無增長之餘反而下跌,其實個回報都相差好遠。」她指部分進取型投資者,現時都情願持現金,未必會持有大量中國基金。對對美國在中美貿易戰下「無咁傷」,張佩儀直言「特朗普就好奇怪,佢用一個增長型策略,鼓勵剌激經濟,個市一唔好佢就即刻減息,(所以)美國市場你見佢低位調整就可以買少少。」不過,單一市場的股票基金,就算是強積金,她亦不建議將所有錢都擺落美國基金,建議投資比例不要超過三成。辛辛苦苦供的血汗錢,想贏定輸,就要做足功課。

採訪:詹詠渝

攝錄:蔡福生



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