成立主權基金 央行接受度提高

出版時間:2015/05/28 19:43
安侯建業會計師事務所會計師馬國柱(圖左)、國泰金投資長程淑芬(圖中)、台灣亞太產業協進會理事長鄭貞茂(圖右)。陳瑩欣攝

安侯建業聯合會計師事務所會計師馬國柱今赴台灣亞太產業分析專業協進會發表「探討主權基金趨勢對台灣金融產業發展之影響」,他表示,近年來赴央行報告主權基金議題,發現央行對成立該基金的態度由意見不一致轉成接受討論,並開始重視新加坡、挪威、中國大陸等地主權基金發展,對成立主權基金的論點接受度已經提高。

馬國柱指出,隨著國際購併市場變化、印度等東南亞國家2017年開放市場告一段落,購併標的將愈來愈難尋找,台灣需要金融主權基金,建議我國政府若要成立相關基金,應在2017年以前完成建置。

馬國柱指出,以前是中型經濟體國家需要主權基金,但德、日本等國陸續成立主權基金,日本成立主權基金投資瑞穗銀行,為了要幫該銀行打亞洲盃,日本首相安倍晉三還親自到緬甸走一遭,幫忙搶執照。

過去台灣主權基金是否動用外匯存底,備受市場爭議,馬國柱指出,外匯存底應算是國家負債,若硬要拿外匯存底當主權基金,等於融資與投資槓桿率達100%,國際間很少用外匯存底成立基金的,僅中國主權基金中央匯金採取此類模式。

馬國柱表示,中國政府的做法,向5大銀行籌資成立金融主權基金,中國大陸財政部另編債務預算,償還外匯存底墊借期過渡款,該基金本預計10年內還完,但4年內提前結清。

馬國柱指出,主權基金成立有3大關鍵,包括政治力剝離、營運透明度要高、經理人管理需負責,以挪威主權基金為例,雖然經理人任期3年,但因採用「問責制」,每年都要重新檢視投資表現並做報告,為投資表現負責。(陳瑩欣/台北報導)

台灣亞太產業分析專業協進會理事長鄭貞茂(圖左)、安侯建業會計師馬國柱(圖右)。陳瑩欣攝


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