退休理財基金 風險控管要得宜

出版時間:2018/09/07 06:30

想要維持退休後的生活品質,投資人常常忽略的就是「風險控管」。群益投信表示,退休金是人生最後最重要的一筆錢,因此退休金的規畫更應謹慎,控制下跌風險就等於提升長期報酬的觀念一定要有,在此健康的理財觀念基礎下,推薦美國股票基金為退休理財標準配備之一。

群益投信表示,以退休理財長期規劃來看,由於上漲及下跌呈現不對稱性,因此控制波動首要目標是要「少跌」。然而市場觀察市場風險情緒的指標雖繁多,但總經數據公佈的頻率少說1個月至1季,而且還會延遲,VIX指數與主權債CDS則是時效性更佳的市場風險情緒指標。

金融風暴以來全球系統性事件發生的次數不少,但若以VIX指數做為界定指標的話,每當VIX指數衝高後又再回落時,意味著市場情緒重歸平靜,重點就是要觀察VIX指數每波高點的平行黑線,當VIX指數沒有破前波高位時,就不要急著出場!

市場風險情緒指標的波動與變化,不僅可用以觀察對應指數後續之表現,也可以應用在相關基金投資上,因此未來當VIX指數高漲但未突破前波高位,且後續呈回落之態勢,反而是進場佈局好時機。

另外,要如何檢視像阿根廷、土耳其這種新興國家會不會發生股、債、匯市的大逃殺,主權債CDS就是每天可觀察的數據,只要CDS持續不合理的飆高,就要小心市場將發生重大變化。

群益投信私校退撫儲金經理人吳政澤表示,過去的投資思維來說,全球股市遭遇重挫時,債券型基金一定是投資人首選的因應之宜,但以2008年金融風暴來說,投資人除非是選擇到日圓債券、美國公債才有較好的表現,其他券種幾乎都是負報酬,其實在追求既有目標報酬投資下,能有效控制波動度,才是資產長期增值關鍵。

以主動式共同基金為例,近10年相對低波動的共同基金反而創造較佳的長期報酬。 (陳俐妏/台北報導)





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