大立光台積電帶頭衝 台股大漲207點收9590

出版時間:2019/01/07 16:48

受到美中貿易戰、蘋果下修財測與美國聯準會(Fed)升息腳步有望放緩等多空因素影響,台股今日開盤報9460.2點,上漲77.69點,台股開盤不到30秒漲持續上攻漲逾百點,開盤1分鐘最高漲逾139點,早盤最高報9539.86點,盤中在股王大立光、權值股台積電等大型股帶頭上衝的激勵下,終場收9590.3點,大漲207.79點,漲幅2.21%,成交量918.67億元。

法人表示,台股指數上周跌破箱型整理下緣區間,今日跌深之後重新站上9400點大關,頗有一掃上周苦悶氣氛。

美國公布12月非農新增就業人數31.2萬人優於預期17.7萬人,加上Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)表示將保持耐心實施靈活的貨幣政策,大幅推升市場信心,激勵美股四大指數同步開高走高,大慶證券表是,中美雙方將舉行貿易談判,不確定性極高,但整體研判在前波低點未破以前,美股短線仍可維持反彈走勢。

台股在大型權值股多為蘋概股的連動下,上周五開盤直接跳空以9427點開出、下跌65.2點,隨後更一路向下探底,最低來到9319點,跌破前低9400點支撐,所幸在陸、港、韓股強彈帶動下,台股跌幅收斂,終場以9382點作收,下跌109點,成交量再次放大到1080億元。

大慶證券表示,從技術面來看,台股出現價跌量增的型態,僅管尾盤出現低接買盤,但指數收盤仍無法站回9400點關卡,加上日KD指標轉為交叉向下,在台股跌破箱型區間下緣的情況下,短線恐有持續修正的壓力,若全球股市及經濟走勢持續疲軟,最低仍不排除將回測等幅測距約9108點位置。

上周集中市場上周五因蘋果重挫,表現疲弱,包含台積電、鴻海、大立光、可成、和碩、鴻準等大型蘋概股皆持續向下探底,整體來看,雖全球股市受經濟情勢影響相對疲弱,不過盤面上仍不乏亮點族群,需特別留意的是盤勢震盪較為劇烈,類股輪動快速,故操作上建議以5G、電動車、利基型IC、生技、紡織等族群為主,並嚴守操作紀律。

亞洲股市今全面勁揚,反映鮑威爾發言使投資人鬆一口氣和中國放鬆貨幣政策,日本日經225指數勁揚477.01點或2.44%,中國上證指數和香港恒生指數分別收漲0.72%及0.82%。
 
鮑威爾上周五在美國經濟學會上表示,Fed政策靈活,官員正「仔細傾聽」金融市場。另外,如果資產負債表縮減計劃引發問題,Fed會「毫不猶豫」調整這項計劃。另外,中國人民銀行(人行)上周五宣布,全面調降金融機構存款準備金率1個百分點,此舉將淨釋出8000億元人民幣資金。
 
不過,目前全球股市仍烏雲密布。首先,美中貿易戰仍充滿不確定性,雙方周一和周二在北京舉行副部長級談判;其次,全球經濟可能正在降溫,許多國家或地區製造業PMI(採購經理人指數)下滑,蘋果以iPhone中國銷售疲弱為由調降財測進一步推升投資人恐懼;最後,英國脫歐或許是2019年投資人最重要政治風險,英國「硬脫歐」可能性正在升高。
 
對蘋果而言,2019年可能崎嶇難行。蘋果面臨iPhone不再令人感到興奮和全新產品難產等挑戰,能否繼續吸引用戶買價格較高iPhone,也是一大難題。美國財經媒體CNBC主持人克瑞莫(Jim Cramer)認為,蘋果股價最終可能在120美元觸底,相當於從上周五收盤水準下跌逾19%。

花旗集團劉利剛和余向榮等經濟學家在研究報告中稱,中國央行上周五宣布全面降準釋放的流動性相當可觀,表明貨幣政策立場已不再穩健,儘管當局堅稱此非大水漫灌。
 
花旗指出,此次降準力度略超出市場預期,而全面降準顯示,中國當局相當擔心經濟放緩。花旗預測,中國第4季GDP(國內生產毛額)增速可能在多年來首次跌破6.5%。
 
花旗相信,在下行經濟壓力下,中國的貨幣政策還會進一步放鬆,目前下調存貸款利率不在排定的計劃之中,但若聯準會今年暫停或放慢升息步伐,則中國降息可能性會愈來愈大。
 
花期預測中國會有更多定向寬鬆措施,今年剩餘時間還會降準100個基點。
 
野村國際駐香港首席中國經濟學家陸挺發表報告也說,僅僅開閘放水遠不足以阻止經濟增速繼續下滑,北京得找到願意借錢和花錢、而且能把錢花對地方的人。
 
野村認為,為達到這個目的,最終需要放鬆對房地產市場的調控。這次降準100個基點有幫助,但起不到扭轉乾坤的作用。中央政府需要鼓勵地方政府、國企、私營部門及居民把錢花在有意義的領域,來促進總需求,尤其是在基礎設施建設和房地產領域。
 
野村預計,中國上半年經濟成長會大幅惡化,市場投資者尚未對正在惡化的經濟放緩作好準備,鑒於中國的經濟規模和全球影響力,其他經濟體(尤其是東亞各經濟體)很快會感受到中國的溢出影響。
 
野村認為,中國在刺激措施的推出上會愈來愈激進,但給一二線城市樓市鬆綁這類關鍵性措施,估計要到第2季甚至更晚才會推出。
 
野村並預測,本次降準後,今年預計總共還會降準150個基點,此外會通過MLF(中期借貸便利)或TMLF(定向中期借貸便利)等管道提供更多的流動性,但降息的可能性很小。
 
有些分析師認為市場最壞的情況已過,投資研究業者OPPENHEIMER公司技術分析施瓦爾德(Ari Wald)稱,未來幾周預計會出現熊市反彈,新的牛市也有機會在未來幾季重新發展。
 
他認為,近期的下跌是長期牛市中的周期性熊市,而賣壓很快就會消失。他指出,平均而言,長期牛市中指數在 8 個月內下跌 20%,並回彈先前漲幅的50%,因此現在可能已經跌得差不多,只是需要時間打底。
 
花旗集團包括巴克蘭(Robert Buckland)和史塔普(Jonathan Stubbs)在內的策略師更建議投資者逢低買入,認為有關經濟衰退的擔憂有些過頭,2019年上市公司的每股純益只會成長放緩,未來12個月全球股票的回報率料為14%, 因為他們「熊市清單」的18個條件中,只出現3.5個危險訊號。
 
巴克蘭表示,花旗預計全球企業的每股純益將在2019年平均成長4%,雖低於共識預期的7%,但比目前市場所消化的萎縮4%要好。(陳俐妏、于倩若、林文彬/台北報導)

新增:亞股今表現和全球股市利多及利空

發稿:08:10
更新:16:48

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