受惠美國提升獲利 法人估大成鋼今年EPS逾5元

出版時間:2019/05/20 10:16

中鋼2018年合併營收為4007億、YoY15%,稅後EPS為1.58元,法人預估中鋼2019年合併營收4111億、YoY3%,稅後EPS 1.39元,法人給予目標價25.9元。法人估大成鋼2019年合併營收934億、YoY12%,稀釋後稅後EPS 5.44元,目標價47元。

法人指出,考量大成鋼將直接受惠美國經濟增長及身為美國第一大鋁捲板、不銹鋼捲板、棒與工業用標準扣件進口通路商,可提升整體獲利表現。

2019年中國整體包括汽車、家電、房市景氣趨緩,鋼品需求下滑,中鋼第1季內銷盤價開出跌盤,第2季盤價受到年後流通鋼價回溫,加上鐵礦石及煉焦煤報價上揚,成本增加,不過仍考量下游廠商競爭力,最終除鋼板與棒線維持平盤外,其餘熱軋、冷軋、電鍍鋅、電磁鋼片及熱浸鍍鋅等鋼品平均調漲300~490元/公噸,平均漲幅約1%。

受3月銷量較弱影響,中鋼第1季合併營收962億、QoQ-8%、YoY 3%,毛利率9.63%,稅後EPS0.23元,公司也公告4月合併營收332億、MoM0.7%、YoY4%,季財測達成率32%,符合預期。

大成鋼2018年合併營收837億、YoY30%,毛利率21.75%,稅後淨利60.4億、稀釋後稅後EPS 5.83元。展望後市,大成鋼取得製鋁廠ALUMAX MILL PRODUCTS,INC.資產後,可望提供大成鋼在美國當地自行生產鋁捲板產品的產能,第2季起將可開始提供每月1.1萬噸供應量。

大成鋼第1季合併營收212億、YoY-2.3%,毛利率21.11%優於預估值20%,稅後淨利11.7億、YoY-10%,稅後EPS0.95元,4月合併營收70.7億、MoM-0.2%、YoY-0.4%,季財測達成率32%,符合預期。

台灣最大一貫化作業電爐煉鋼集團的台灣鋼鐵集團,旗下6家股票掛牌公司今年第1季合計營收為64.73億元,較去年同期成長8.56%,稅後淨利部份扣除興櫃公司春日機械無需揭露,其餘5家公司稅後淨利合計為2.49億元,較去年同期成長1.3倍。

台灣鋼鐵集團旗下6家掛牌公司繼去年合計創造出260億元的營收規模、以及8.15億元的稅後淨利(分別較前一年度成長12.3%、118.4%),今年首季春雨(2012)、榮剛(5009)、久陽(5011)、沛波(6248)、春日機械(4544)再繳出好成績單,紛紛改寫近期新高紀錄。

扣件大廠春雨今年第1季稅後每股盈餘(EPS)達0.53元,創下歷史同期新高。特殊鋼大廠榮剛受惠產品持續朝高毛利率領域轉換、航太訂單需求強勁,以及煉鋼產能提升,帶動公司第1季合併營收、稅後淨利同步改寫4年同期新高,首季EPS達0.19元。

久陽在美國市場轉單效益持續發酵,以及高毛利產品放量出貨激勵下,首季營收3.11億元、年增25.87%,創歷史同期新高,稅後淨利大增逾7成,EPS為0.25元,改寫近4年同期新高。成功轉型為鋼筋加工與買賣通路商的沛波鋼鐵,自去年第4季轉虧為盈後,今年第1季營運續創佳績。首季營收7.13億元,較去年同期成長54.68%,稅後淨利3,126萬元,轉虧為盈,EPS達1.02元,創下歷史同期新高。

此外,春日機械今年首季自結營收3.86億元,稅後淨利創下5年新高,達1.27億元,稅後每股盈餘(EPS)2.11元。(林巧雁/台北報導)

(新增:台灣鋼鐵集團營收獲利)

發稿:08:50
更新:10:16

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