​美中轉打科技戰 轉折點落在6月

出版時間:2019/05/25 10:48

美中貿易協商焦點轉至科技戰,新興市場股匯市首當其衝,外資連續13個交易日賣超台股現貨,期貨淨多單大減,立場顯然轉為保守。
 
富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,貿易戰從加徵關稅到華為禁令,消息面進展極為快速,集中在電子股的資金猝不及防。對華為而言,過去一段時間為因應美方制裁可能性,積極拉貨建立庫存安全期,但現階段承受美方壓力,軟硬體均面臨限制,如Google停止合作將外銷有較大影響,因此市場對下半年後的拉貨出現疑問,修正力道大幅反映於5G、華為供應鏈。
 
同時,市場傾向預期Samsung是相對受惠廠商,相關零組件供應鏈有機會受惠,惟美方繼華為後再擬將中國安控大廠列入限制名單,範圍擴大導致科技股氛圍不佳,外資調節台股部位亦不利資金動能,操作先看個股修正狀況。
 
安聯投信表示,過去兩周全球股市持續受到貿易戰、科技戰升溫,美國對華為禁令加深了投資市場對科技不確定的擔憂,進而加劇科技股近期波動。儘管消息反覆,但電子權值股躍居撐盤重心。

貿易戰變化難以預見,近期轉折點暫看6月G20會議,美方若要加徵3250億美元商品關稅需要流程時間,短期關稅議題應較平淡,華為事件等類似訊息會左右盤勢。美國積極加強關鍵技術保護,在關稅議題的發揮空間有限下,中國在科技領域威脅美國戰略布局是歧見關鍵,近日美國總統川普亦稱華為事件可能納入貿易協議。
 
過去雖有中興通訊解除禁令前例,但付出更換管理團隊、接受美方監督,以及繳交罰款與保證金等條件,華為帶有官方色彩,後續發展有待觀察。整體來看,貿易協商有和談空間,但外圍事件短期內會給盤勢上檔造成壓力。
 
美中貿易協商生變,資金棄科技轉進傳產,尋求避風港,目前傳產可關注電機機械、金融、生技與其他類股,其中電機類有許多公司營運成長且ROE高,醫材則有中長線穩定需求;其他類股大多為利基型產業,包含環保、碳纖維材料、製鞋等。(齊瑞甄/台北報導)



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