貿易戰推升第2季股市波動 法人建議多元債佈局

出版時間:2019/05/27 13:55

受貿易爭端影響,5月以來全球市場震盪不已,也連帶影響第2季、3季的報酬表現。施羅德投信表示,中長期來看,經濟成長率趨緩,再加上政治爭端未決,保守穩健型的投資人宜拉高防禦型部位,將資產整體風險降低,擁有固定收益。
 
跟據MSCI全球指數每季報酬率,每年5~9月,月報酬率會低於全年表現,亦即第2季~3季,市場可能會表現欠佳、也會面臨較大動盪。
 
施羅德環球收息債券基金產品經理林良軍舉例,多元債券指數成立17年來,年化波動度僅為MSCI世界指數的3分之一(5.1 vs. 14.8),但年化報酬率卻僅差0.1%(5.7% vs.5.8%)。
 
據統計,過去2年各資產類別當中,多元債券指數波動度僅有2.81%,大幅優於美國高收益債的4.42%、新興市場主權債的5.21%。
 
施羅德投信建議,偏保守穩健型的投資人要逐步拉高債券比例,以多元債為投組的核心配置,有效率降低波動,多元債券策略將公債、投資級債、新興債以及高收益債等各類別債券納入,抗波動環境、以嚴格控制風險為首要,並靜待市場回穩,再分批布局,轉而追求債市投資機會。(齊瑞甄/台北報導)
 
 


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