半導體與電子股領軍 台股展望增溫

出版時間:2019/07/21 15:05

針對近期盤勢,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,隨著美股財報周登場,即使美股財報第2季缺乏亮點,但在美國聯準會降息預期、續唱鴿派言論支撐下,資金效應帶動美股轉強,加上華為事件告一段落,干擾降溫,以及重要權值股釋出基本面轉佳,在在都支撐台股。
 
廖哲宏分析指出,目前來看,企業第2季財報表現對行情影響有限,主因是受關注的美指標企業先前已下修過第2季財報預期,而台股指標企業對於第3季營收的正向預期,則是定調市場對下半年半導體業的樂觀,就低庫存的角度與美中貿易戰的現況,下半年的電子股有機會重拾強勢,在配置上可提高市場風險的參與。
 
面對市場壓注美聯準會,有望於7月底降息動作帶來的樂觀氣氛,廖哲宏表示,除了要留意預期落差可能來的市場波動外,在觀察點上,降息預期是目前經濟數據與企業盈餘不佳時的大盤上漲動能之一,但美中貿易戰才是市場波動的主要來源,後者影響力仍高於前者。
 
在資金面,根據證交所統計,19日在下半年半導體展望等樂觀帶動下,由賣超轉為買超81.59億元,並扭轉近一周前四個交易淨賣超近70億元,轉為小幅淨買超的局面。
 
廖哲宏表示,降息預期是目前經濟數據與企業盈餘不佳時的大盤上漲動能之一,但中美貿易戰才是市場波動的主要來源,後者影響力高於前者;在聯準會鴿派立場,以及配合中美貿易戰的現況,資金行情仍將支應股市上揚。
 
在題材面,隨著重要法說陸續登場,表現各有不同,對此,廖哲宏表示,景氣平平,領先者相對產業追隨者有機會;部分企業的接單情勢對於週邊供應鏈當然有利,但不能擴大解讀為全族群的受惠;在投資上仍建議依股價位置、產業地位擇優佈局。擁有先進製程、中國進口替代的半導體業者最值留意。
 
在投資建議上,廖哲宏表示,在基本面未明顯回升,基於中美貿易戰未見再次激化之前,預期溫和的多方走勢不變,建議順勢操作,但選股重於選市的架構不變。5G、中國半導體進口替代受惠者將是現在的電子業主軸。
 
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,現階段看待台股中性偏多,持續看好5G相關題材;也會伺機布局車用電子。另考量iPhone概念股漲多,以及現階段缺乏題材,第3季將適時逢高調節。
 
台新投顧副總黃文清分析,下半年會是先下後上的行情,首先是降息聲浪股市已經先行反映一大段,加上貿易戰G20重談,指數上漲高點後在高檔會出現變化,談判過程中有壓力都會致使股市震盪向下,但如果G20有談判出結果指數就會有上漲空間。
 
資金面來看,聯準會降息訊息股市已經先行反應,未來要看如果降息速度、幅度比預期快,那市場還會再走一波資金行情,但如果沒有特別突出股市就不會有太大變化。
 
至於緊接而來年底選舉,黃文清認為,9月就開始有選舉行情出現,但這次選情膠著,對於大盤影響有限,主要政策相關的概念股有發揮空間。目前無論是執政黨、在野黨相關題材包括長照、生技,執政黨方面所提出的5+2產業,或者是國民黨所提出觀光、農業、石油也都是可以關注題材。(齊瑞甄、林彤潔/台北報導)

新增:法人看法

出版時間:0710
更新時間:1505


 





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