【美股暴跌3】投信:台股陸股評價相對低 向上空間大

出版時間:2019/08/15 09:42

美股道瓊重跌800點,台股一早跟跌逾100點,不過,投信法人看好台股、陸股評價仍低,統一全球新科技基金經理人郭智偉表示,全球央行加大寬鬆貨幣的氛圍,股市牛熊指標也顯示,股市尚未過熱,仍有利風險資產,在科技類股下半年仍具備向上題材,區域看好陸股及台股,因目前評價仍低,在產業景氣回升時會有較大的上漲空間。

郭智偉指出,全球經濟處於低成長,且目前全球通膨率仍在近7年低點,讓全球央行享有貨幣寬鬆的政策操作空間,目前市場對於美國聯準會利率中期展望仍是偏向降息,預估還有降息兩碼的空間,歐洲央行擬重啟量化寬鬆(QE),日本央行也繼續維持量化寬鬆政策。

中美貿易戰進展方面,不確定因素引發金融市場大幅波動,短期金融指標也出現惡化,包括日幣走升、高收益債與股市回落、VIX波動加大,但新興市場債走勢穩定,顯示尚未形成全面性系統風險。9月美中是否在華府進行談判,仍是未定之數,在明年美國總統大選之前,美中可能持續處於紛爭狀態。

從資金面及股市估值來看,全球經理人的現金部位仍高於過去10平均,且股市牛熊指標也顯示,股市尚未過熱。在全球央行下半年至明年保持降息、寬鬆的情境下,若股市因非基本面的突發事件急跌,仍可望在低接買盤中緩步回升。

展望全球景氣後市,美國就業市場強健,ISM指數於第3季打底,第4季有好轉機會,科技支出維持強勁下,成長性佳的科技龍頭股仍會是帶領美股的主要族群。中國經濟短期落底,股市可望受惠於財政與貨幣政策刺激;台灣則可望成為美中貿易戰、日韓貿易戰的受惠者,整體經濟穩定度與股市表現,可望較其他新興國家更佳。

聚焦產業方面,華為事件逐漸平息後,預估第3季訂單恢復,中國5G基站建設因提早發放牌照使得建設速度優於原先預估,半導體受惠5G與先進製程,獲利止跌回穩,下半年緩步復甦,明年恢復正成長。目前處於iPhone相對淡季,且市場對新機抱持低預期,反而令Apple新機發表後有向上空間,蘋概股仍值得留意。(陳俐妏/台北報導)








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