金融雙雄不同調 富邦金不增資、Q2加碼台股251億元

出版時間:2019/08/23 17:15

富邦金(2881)今日舉辦2019年上半年法說會,法人大多聚焦在於增資計劃、被點名為「系統性重要銀行(D-SIB)」之影響、香港子行是否受反送中事件影響以及台商回流商機等等,富邦金可說是與國泰金打對台,不但沒有增資計劃,且台股部位不減反增,還強調下半年會繼續增加持股。

富邦金今年上半年大賺277億元,每股純益(EPS)達2.7元,較去年同期312億下降,主因金融環境大幅波動,影響人壽子公司獲利,但北富銀及證券獲利均較去年同期成長。富邦金7月單月獲利177.14億元,創下單月歷史新高,累積前7月稅後淨利422.33億元,EPS為4.13元,為今年首家突破4元大關的金控業者。

富邦金控總資產亦穩健成長,總資產及淨值雙創歷史新高,至2019年6月底,總資產首度突破8兆元大關,達8兆1197億元,較去年同期成長12.9%。截至2019年6月底,富邦金控淨值達5541億元,較去年同期成長9.6%,資產報酬率(ROA)及股東權益報酬率(ROE)分別為0.7%及10.9%。

法說會焦點,包括北富銀被點名為「系統性重要銀行(D-SIB)」、增資計畫、香港子行是否受反送中事件影響、下半年台股投資策略、人民幣貶勢與台商回流商機。

針對金管會額外資本提存要求,富邦金表示,目前各級資本適足率皆大於2021年法定及內控標準,預計可以在4年緩衝期內儘速達成對D-SIB銀行的要求。不過,北富銀總經理程耀輝表示,還是希望「Apple to apple」的規範,若要按照國際規範來約束,就應該採用國際通用的會計準則。他強調,若是使用該準則,北富銀3大資本適足率皆符合標準,就沒有其他衍生問題。

另外,富邦金總經理韓蔚廷表示,經過內部評估後,富邦金目前並沒有增資需求。一來,國內銀行狀況不一;二來,每家銀行的風險承受能力與承做業務風險不一。程耀輝強調,不能一味地增資,反倒拉低ROE。

針對富邦香港子行是否受反送中事件影響,韓蔚廷表示,現在營運一切正常,「當然作為金融業者,要社會平穩、經濟成長,業務才會順利推展。」他強調,後續得看反送中事件是否對香港經濟、零售與資金進出造成實際影響,目前僅有香港銀行同業拆息上升現象,主要是受到信心影響,但並沒有看到資金大筆匯出狀況,流動性也一切正常。

不同於國泰金,富邦金於第2季降低手頭現金部位,轉加碼台股251億元;國內債券也較上季增加569億元,韓蔚廷表示,下半年依舊會持續加碼,目標鎖定體質優良的高股息股票。至於海外債券部分,富邦金首席經濟學家羅瑋表示,9月有太多不確定性因素,已導致債市超跌,目前並不是個進場的好時機,再加上美債殖利率倒掛,債券投資會先「稍安勿躁」,若美國接下來繼續降息,使得海外債券避險後的收益提升,才會重新考慮是否加碼。

對於近期人民幣頻頻貶破新低,羅瑋表示,歐洲經濟狀況太差,拖累歐元走勢,使得美元反向走強,人民幣也順勢走貶,貶破7.1元關卡勢在必行,7.2元會是重大心理關卡。韓蔚廷表示,富邦金地人民幣資產比重低,不受此趨勢影響,「匯率上上下下,也不是只有現在,大家也應該習慣了。」

台商回流如火如荼進行,是否已對金融業帶來相當成效,程耀輝表示,目前北富銀放款成長包括消金與企業放款成長,以及來自海外分行的貢獻,新加坡47%,越南25%,其他分行逾10%,另外還有中小企業放款成長。不過,上半年觀察下來,台商回流有貢獻,但並不是主要放款成長的貢獻來源。他強調,尤其是政府所推動的企業回台資金的補貼方案近期有調整,大型案件可能告一段落,中小企業的效益還值得觀察。

台商回流是否也能挹注財管業務,程耀輝估計,對台灣整體金融業財富管理帶來的資產管理規模為1000至2700億之間,按照北富銀的市場份額來看,預計可爭取到300至600億元,對於財管手續費的貢獻可望可達3至8億元。(萬千華/台北報導)

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