【財富一生4】達人雷浩斯授台股秘笈 9大指標滾出542%報酬

出版時間:2019/10/14 06:03

不滿足於每年5%的投報率,或覺得投資基金太簡單、想挑戰高報酬的投資人,股票是不錯的選擇。但股價波動遠大於基金,也伴隨更大的投資風險,如何提高投資勝率,除了積極鑽研相關知識外,參考成功人士的投資心法,也是縮短學習曲線的的好管道。
 
專注操作台股多年、篤信「價值投資」的雷浩斯認為,投資股票要獲利的金科玉律,是鎖定產業龍頭或進入門檻較高的企業,並從財報內容中找出蛛絲馬跡。他根據自身投資經驗,提出選股9大指標,分別是:

1.近5年股東權益報酬率(ROE)大於15%。
2.近1年ROE大於20%。
3.營業利益率近1年大於10%。
4.近5年每股自由現金流大於0元。
5.近1年每股自由現金流大於1元。
6.營業現金對淨利比率近1年大於50%。
7.董監事持股比例目前大於10%。
8.董監事持股質押比例目前小於10%。
9.上市櫃時間大於5年。
 
透過這9大指標篩選出來的個股,通常都是績優股,但績優股股價通常較高,且目前台股正位處高檔,許多股票的價格都來到歷史高點,資本不夠的投資人該如何選股?
 
對此,雷浩斯建議可用「本益比(PE)」作為篩選標準,將前面透過9大指標篩選出的個股,依照本益比由高而低排序,排除本益比最高與最低的股票,本益比位於中間的股票,就是目前處於合理價的公司。
 
投資人可能會說,上市櫃公司的財報厚厚一本,又有許多專有名詞,對財務會計沒有研究且工作忙碌的人,哪有能力篩選?其實現在網路上有相當多的資源,例如財報狗網站即提供「巴菲特選股」、「葛拉漢選股」等懶人選股方式,投資人只要把指標輸入,電腦就會自動篩選出合乎標準的股票,相當方便。
  
雷浩斯將按照上述方式挑選出的10支個股,稱為「買進優化組」,採取等比例買進,且在持股1年後,隔年重新選股1次。以此選股模型套入歷史資料,發現若從2005年5月買進,每年度買賣1次,到2018年3月31日賣出,合計13年的累積報酬率高達542.48%,等於13年前投入100萬元,現在資產已經成長逾6倍,來到642萬元(本金加上報酬);若額外投入資金,資產累積的效果更驚人。
 
對於心臟較小顆、承受不起股價「上沖下洗」壓力的投資人,雷浩斯建議,除了降低股票買賣次數、無視短期波動外,還可選擇不怕景氣循環的公司股票,例如連金融海嘯時都能發出股利的全國電子,或專門生產車用鉛酸電池的廣隆光電等,「這類產品需求穩定,不太受全球景氣波動影響。」當股市因恐慌情緒下跌時,反而是這些股票的極佳買點。(邱柏勝/台北報導)

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雷浩斯認為,投資股票要獲利的金科玉律,是鎖定產業龍頭或進入門檻較高的企業,並從財報內容中找出蛛絲馬跡。邱柏勝攝
雷浩斯認為,投資股票要獲利的金科玉律,是鎖定產業龍頭或進入門檻較高的企業,並從財報內容中找出蛛絲馬跡。邱柏勝攝

雷浩斯根據自身投資經驗,提出選股9大指標。邱柏勝攝
雷浩斯根據自身投資經驗,提出選股9大指標。邱柏勝攝

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