【趨勢大師】台積電營收創新高的啟示錄

出版時間:2019/10/23 09:00

微驅科技總經理吳金榮

10月17日,台積電在法人說明會中公布第三季財報,今年第三季台積電營業額高達2930.5億元,創下歷史新高,較去年同期的2603.5億元,成長12.6%,與今年第二季的2410億元比較,成長21.6%;獲利方面,亦創新高,今年第三季,台積電稅後淨利高達1010.7億元,季增51.4%,年增13.5%。

在全球半導體產業市場尚在衰退的陰影下,台積電扮演「春江水暖鴨先知」的角色,台積電第三季亮麗的表現,預告明年全球半導體市場將可以擺脫今年衰退的陰霾,重新邁入成長的軌道。

台積電的表現能夠如此耀眼,主要是拜先進製程之賜。5G、AI等創新科技,需要高效能的半導體,先進製程提供客戶設計製造高效能半導體的需求。IC設計公司為了推出新世代產品,必須採用最先進的製程,使得先進製程成為晶圓代工廠成長與獲利的引擎。第三季台積電的7奈米製程營業額,占全季晶圓銷售金額的27%。台積電的16奈米及16奈米以下(含7奈米)的先進製程的營業額,占全季晶圓銷售金額的51%,由此可見先進製程已撐起台積電的「半邊天」。

為了因應客戶對7奈米製程的強勁需求以及建置5奈米製程產能,台積電將今年資本支出,由原來的100-110億美元,調高至140-150億美元,創下台積電歷年來資本支出的新紀錄。調高後,今年台積電的資本支出將占營業額的45%左右,這是投資先進製程技術產能的代價,這也是台積電晶圓代工價格高於同業的原因之一。唯有高的營業額,方能支撐高額的資本及研發支出。

台積電股價在10月16日,盤中高點達298元創下歷史新高,收盤296.5元,市值達7.688兆元,約2496億美元。以10月18日的市值來看,台積電超越英特爾的2275億美元,及迪士尼的2358億美元,與三星電子的2806億美元 (以韓元匯率1180比1美元計),尚有一些距離。以此而論,台積電已躋身全球市值前段班,居全球市值第23名。

台積電僅管市值尚無法超越三星電子,但是在7奈米製程的晶圓代工市場,台積電則遙遙領先三星電子。台積電幾乎囊括所有的市場,蘋果、海思、高通、超微(AMD)、聯發科、賽思靈(Xilinx)等公司,皆在台積電下單投片。三星電子為了在技術超越台積電,因此在開發7奈米製程時,直接導入極紫外光(EUV)微影設備。三星電子原定2018年年底量產7奈米製程,並且以優惠價格搶單,吸引到高通、輝達(nVidia)等公司,到三星電子投片。三星電子在14奈米製程成功搶得高通訂單,無奈7奈米製程進度落在台積電之後,讓高通不得不「班師回朝」到台積電下單。

台積電第一代7奈米製程於2018年成功量產,蘋果A12處理器、海思麒麟980處理器等,皆採用台積電7奈米製程。 今年台積電推出兩款7奈米製程加強版,N7Pro 及N7+,其中N7+是導入EUV微影技術的7奈米製程。N7+於今年第二季開始量產,現在良率已逼近第一代7奈米製程(N7),無怪乎大家爭先到台積電搶7奈米製程產能。

反觀三星電子,雖然宣稱7奈米製程已在去年底開始量產,無奈屢屢傳出良率不如預期,生產不順,可能會影響到高通5G晶片的出貨。業界傳出高通5奈米製程將以台積電為主要供應商,如傳聞屬實對三星電子的晶圓代工事業將是一大打擊。7奈米製程需求大爆發,主要是5G商機來得既快又猛,5G不僅在高階手機導入,明年5G也將滲透入中階手機,大幅提升5G手機的出貨量,同時推動7奈米製程的需求。

以今年、明年的態勢來看,台積電應可掌握大部分7奈米、5奈米製程的市場,唯一的勁敵三星電子,恐無法快速搶攻台積電的市場。不過三星電子絕對是不容忽視的對手,三星電子企業基礎紮實,企業文化積極進取,使命必達。尤其是公司計畫十年內,打敗台積電成為全球晶圓代工的龍頭,三星電子的企圖心絕對不容小覷。

人工智慧等需高運算力的晶片,除了需要先進製程外,整合高速高容量記憶體亦是一重要的需求。三星電子在記憶體的深厚技術能力,將來可能成為它在晶圓代工市場逆轉勝的關鍵。

台積電戰戰兢兢地經營30年,累積龐大的技術能力與人才方能達成今日的就。 創業維艱守成不易,面對三星電子這種超級的對手,台積電必須以如履薄冰的心態,守穩每個環節,方能長久立於不敗之地。

 

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