生技高價股 法人看好保瑞、美時

更新時間: 2021/04/19 08:34
保瑞董事長盛保熙(右三)。保瑞提供

法人近期看好的生技股包含公布第1季營收成長2.7倍的保瑞,保瑞股價在250元左右,法人也看好第1季營收增加6成的美時。

保瑞公布第1季營收13.67億元,年增267%,優於法人預估7%。保瑞第1季營收年增267%至13.67億元,反映GlaxoSmithKline葛蘭素史克(GSK英國上市公司)密西沙加廠加入貢獻。保瑞3月營收5.44億元,月增37%、年增348%,主因是去年接廠時向GSK承接一批半成品,第1季全數出貨完畢,認列一次性營收,估計未來月營收應可維持4億元以上的常態水準。

保瑞以非處方用藥、保健食品加速經銷布局擴張,除CDMO主業,也經營台灣通路代理經銷業務,和全球多支暢銷產品展開合作,如Boiron(法)順勢療法產品、衛采(日)旗下知名維他命-俏正美Chocola BB、和SSP(日)開架止痛藥EVE等,並和屈臣氏(港)、康是美(台)、寶雅主要藥妝連鎖合作,進駐全台超過2000家門市。

法人正面看待密西沙加廠併購案所附帶的5年代工合約保障訂單,以及代理經銷事業完整豐富的OTC、保健食品產品組合,微調2021年財測,調升目標價至296元,給予「增加持股」投資評等。

美時3月營收11億,年增57.5%;第1季營收33.2億元,成長逾6成,再度改寫歷史紀錄,今年初開始美時每月營收皆站穩10億大關,戒引用要舌下含片在美國市佔持續領先。

美時2020年營收107億元、每股盈餘4.22元,皆創歷史新高,獲利年增54%,gSuboxone與gRevlimid將支撐營收成長,亞洲業務營收成長10.8% 至66.27億元。隨著gSuboxone在美國的市佔率自2020年初的11%躍升至目前的38%,出口營業額年增32.3%至39.65億元。

美時的gRevlimid已取得美國食藥署與超過32個歐盟國家的暫定審查核可,預計2021~22年將分別在歐盟與美國上市。Revlimid是用於治療多種黑色素瘤的熱銷藥物,在美時已取得藥證的國家市場總規模達90億美元。

美時陸續上市的利基型腫瘤藥物,與締結策略夥伴切入新市場的策略將持續強化獲利能力。去年美時簽定7紙策略夥伴協議,並完成47件對外授權案,確保在台灣與特定東南亞市場的藥品獨家銷售權。

同時也50多個國家推出3款領先業界的腫瘤藥物 。市場認為美時未來在歐洲、拉丁美洲與南非推出其他高獲利率的腫瘤科藥物,將有助進一步提升獲利能力。法人對美時給予「增加持股」評等,目標價104元,相當於2021年預估每股盈餘5.2元的20倍。(林巧雁/台北報導)

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