全球經濟變局 品浩:預料科技業持續暢旺

出版時間: 2021/05/01 08:47
更新時間: 2021/05/01 10:30
全球固定收益專家品浩評估,半導體將成為未來戰略性產業,但因地緣政治因素也帶來投資風險,雖然科技業將獨領風騷,但投資人需注意政治情勢,分散風險。資料照片
圖片來源 : 蘋果新聞網

全球在2020歷經新冠肺炎疫情後,經濟形勢也出現版塊變動,在國境封鎖之際,部分產業如航空、旅遊受到重挫,傳統產業也一度面臨挑戰,2021年,全球與疫情共存,經濟逐步回溫,全球固定收益專家品浩(PIMCO)認為,在變局之中,以半導體帶頭的科技產業鏈暢旺格局將持續不墜。

PIMCO團隊指出,無論是汽車還是消費性電子如個人電腦、遊戲機與智慧型手機,都由半導體所驅動,預計晶片瓶頸將於下半年緩解,但市場需求預計將會持續強勁。半導體產業將進入超級循環週期,傳統應用面(如消費性電子)與新興應用面(如人工智慧應用晶片)的需求不斷增加。

PIMCO分,全球晶片供不應求的原因主要有二,包括疫情衝擊供需態勢,以及中美地緣政治關係持續緊繃。其中,疫情期間,全球民眾被迫在家工作與求學,帶動消費性電子需求大幅成長。而原本多數中國晶片廠的製程仰賴美國軟體與機具,但考量美國政府在2019年禁止出口科技產品到中國,中國晶片廠開始累積庫存,成為晶片短缺的原因之一。

展望未來投資風險與契機,PIMCO認為,半導體產業是經濟復甦的主要引擎,可望受惠於電源效率、5G、電動車產量增加等趨勢。台灣、南韓與中國在半導體生產資本支出持續引領全球,產業將對兩者的經濟成長與貨幣提供支撐力道。其他全球晶片短缺的受惠者也包括半導體設備廠與市場領導業者,後者議價能力佳,因此晶片取得無虞。

整體而言,PIMCO認為全球科技支出將持續增加,進而推升半導體需求,帶動半導體產業成長。儘管半導體產業蘊含投資機會,但建議投資人關注部分主要風險。疫情一旦獲得控制,全球經濟活動預計加速回溫,晶片需求將持續成長,但晶片供給可能會延續近期的短缺現象。倘若中美緊張氣氛升溫,晶片供給問題亦可能惡化;美國總統拜登在科技政策上對中國採取的立場,將決定全球半導體供應鏈趨勢;中國推動半導體自給自足,可能對競爭態勢產生深遠影響。此外,若原物料與零組件出現短缺,亦可能大幅影響半導體產業與其他仰賴晶片的產業。(廖珪如/台北報導)

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