金融業第一槍! 國壽公布認列投資俄羅斯債減損26億

出版時間 2022/03/06
圖為國泰人壽大樓外觀。資料照片
圖為國泰人壽大樓外觀。資料照片

外界關心投資俄羅斯公債對壽險業影響,國泰金今天提前公告獲利,強調俄羅斯部位財務影響可控,國泰人壽2月稅後淨利30.8 億元,累計稅後淨利達 168.2 億元,俄羅斯債券增提預期信用損失26 億元。國泰金2月稅後獲利為52.3億元,累計前2月稅後獲利223.5億元,每股稅後盈餘(EPS)1.69元。

三大信評機構相繼下調俄羅斯主權評等,鑑於債券收息風險升高,國壽根據內部風險管理政策及會計公報原則,用Stage3(第三階段)的程度認列預期信用損失(含本金與利息)26億元,占俄羅斯債券部位會計帳面金額13%。後續將視事件發展及信用風險變化,檢視是否增提或回收。

俄羅斯債券投資占國泰人壽總投資資產0.3%,其中99%為美元計價,持有目的以收息為主,會計帳列多為攤銷後成本(AC),故財報受盧布匯率及市價波動影響較低。

國壽持有俄羅斯債券自克里米亞事件後大幅下降,並逐步調整僅持有公債,今年以來亦有減持,反映對俄羅斯看法漸趨保守。目前持有俄羅斯債券於俄烏戰事前已布建,未預期戰爭風險,如今俄羅斯已涉及重大ESG爭議,秉持責任投資原則,ESG風險具體改善前,不再增新部位,中長期逐漸減碼。

今年以來國際金融局勢波動,台幣走貶產生匯兌利益且替代避險操作得宜,帶動避險成本大幅下降,外匯價格變動準備金餘額亦創下兩年來最高,足以吸收增提俄羅斯債券減損的不利影響,且資本水準強健,也可望為潛在不確定性帶來有利的緩衝,對公司財務風險影響可控。

國壽表示,法人估的極端百分之百違約過去沒發生過,即使有戰爭等狀況,俄羅斯公債沒違約過,國壽沒有投資公司債,投資公債沒有投資等級的問題,等中長期有流動性時減碼。26億的減損已是估計很長一段時間沒有收到利息的假設,連本金也預計沒收回,已是相當保守的。

國泰世華銀2月稅後獲利19.5億元、累計稅後獲利47.5億元,成長10.21%,國泰世紀產險前2月稅後獲利6.1億元、國泰投信前2月稅後賺2.9億元,均有成長。(林巧雁/台北報導)